打开手机，扫一扫二维码
即可通过手机访问网站
打开微信，扫一扫二维码
订阅我们的微信公众号
新加坡凭借着优越的地理位置、稳定的政治和法律环境等优势，一直以来都是海外基金注册地的热门之选。2022年9月15日，新加坡金融监管局发布了更新版“2025金融服务业产业转型蓝图”，旨在通过加强可变资本公司制度和其他基金结构等措施入手，进一步巩固亚洲领先国际金融中心的地位。根据英国Z/Yen集团联合中国（深圳）综合开发研究院于2023年3月发布的第33期全球金融中心指数，新加坡排名全球第三，得分继续小幅领先排名第四的香港，可见新加坡转型蓝图似乎已初见成效。
我们一直以来都能收到客户关于新加坡基金设立、持牌等问题的咨询，特别是自新加坡推出可变资本公司（VCC）架构以后此类咨询也变得愈加频繁。结合新加坡在金融服务领域的强劲势头，我们相信在未来会有更多的金融机构涌向新加坡设立基金，为此，我们准备了这篇文章，以期给读者在新加坡基金管理人注册及持牌问题上提供初步的信息。
一、基金管理人类型
根据新加坡金融监管局（MAS）发布的基金管理人的许可、注册和业务开展指引【Guidelines on Licensing, Registration and Conduct of Business for Fund Management Companies [SFA 04-G05]】（以下简称“指引”），指引中的基金管理人（FMCs）是指：（1）持有资本市场服务（CMS）牌照的基金管理人（LFMCs），包括风险投资基金管理人（VCFM）；或（2）根据《证券和期货（许可和业务开展）条例》（第10条）【“SF(LCB)R”】附表二第5(1)(i)段注册的注册基金管理人（RFMCs）。
LFMCs又可以进一步细分为：零售基金管理人（Retail LFMCs）、合格投资者基金管理人（A/I LFMCs）、风险投资基金管理人（VCFMs）。MAS允许LFMCs、RFMCs的活动范围如下所示：
类型 | 允许的活动 | |
LFMCs | Retail LFMCs | 1.可与各类投资者开展基金管理业务 2.对投资者数量没有限制 |
A/I LFMCs | 1.仅可面向合格投资者开展基金管理业务 2.对合格投资者的数量没有限制 | |
VCFMs | 1.仅可面向合格投资者进行风险投资基金的基金管理业务 2.对合格投资者的数量没有限制 3.在投资和基金类型方面受到限制（详情需参见指引附录7） | |
RFMCs | 1.仅可面向合格投资者，且合格投资者人数不超过30人(其中基金或有限合伙基金结构不超过15个) 2.管理的资产规模不超过2.5亿新元 | |
基金经理类型 | Retail LFMC | Accredited/Institutional LFMC (A/I LFMC) | VCFM | RFMC |
财务要求[1] | 1.最低基本资本为50万新元或以上 2.需要维持超过其总风险要求的财务资源 | 1.最低基本资本为25万新元 2.需要维持超过其总风险要求的财务资源 | 最低基本资本为 0 新元 | 最低基本资本为 25万新元 |
人员编制要求 | 1.至少3名全职新加坡员工，每名员工至少有5年相关经验 2.拟议的首席执行官必须至少有10年的相关经验 3.需要在新加坡设立独立和专门的合规职能部门 | 1.至少2名全职新加坡员工，每名员工至少5年相关经验 2.如果资产管理规模至少为10亿新元，则需要在新加坡设立独立和专门的合规职能部门 | 至少2名全职新加坡员工 | 至少2名全职新加坡员工，每名员工至少5年相关经验 |
管理人年费 （除了许可证或注册状态的年费外，LFMC 任命的代表也需要缴纳年费。） | 1.固定费用为4,000新元 2.从日历年1月1日的第101位代表开始，可变费用按每位代表5新元计算 | 4,000新元 | 1,000新元 | |
基金管理人类型 | Retail LFMC or A/I LFMC | VCFM | RFMC |
申请牌照或注册 【管理人需通过企业电子申请系统 (CeL) 在线提交该类型基金经理的相关表格。】 | 1.表格1A【申请资本市场服务（CMS）牌照以提供基金管理）】 2.申请费为1,000新元，不可退还 | 1.表格1V （作为风险投资基金经理申请CMS牌照） 2.申请费为1,000新元，不可退还 | 表格 22A（作为注册基金管理人开始营业的通知） |
任命代表 （如果管理人雇用或任命个人从事执照下受监管的活动，管理人必须任命这些人作为管理人代表从事该受监管活动。） | 需要为代表提交任命表格 | 需要确定代表，但不需要单独提交表格 | 在表格 22A中注明 |
申请进行额外的受规管活动 【如果管理人打算为关联公司交易资本市场产品（例如股票、固定收益和衍生品），将需要申请添加此活动。】 | 1.如果管理人申请成为 LFMC，需在表格 1A的第1部分中选择适用的选项 2.如果管理人是现有的LFMC，需将表格5提交给负责与管理人对接的MAS负责人 3.管理人需通过GIRO支付500新元的申请费，该申请费不可退还 4.管理人还需指定进行额外交易活动的个人作为代表。管理人和交易代表必须遵守 SFA下适用于此活动的相关资本和行为要求 | 不适用 | 不适用 |
五、审核时间
[1]有关基本资本和其他财务要求的更多详细信息，请参阅：Securities and Futures (Financial and Margin Requirements for Holders of Capital Markets Services Licences) Regulations (SF(FMR)R).
有关财务资源要求的详细信息，请参阅 ：Notice SFA 04-N13 Risk Based Capital Adequacy Requirements for Holders of Capital Markets Services Licences.
